00990A 是一檔主動式交易所交易基金(主動式 ETF)，由元大投信發行。

主要投資於符合「AI 新經濟」定義的標的，

且投資於符合「AI 新經濟」定義之股票總金額，

不得低於基金淨資產價值 60% (含)。

傳統的指數型 ETF 追求的是「複製」特定指數的表現，追求市場平均報酬，

但主動式 ETF 的目標則是由經理公司依訂定的投資策略進行投資，核心是追求超越市場平均的超額報酬

原始發行價格為新臺幣 10 元，它的風險報酬等級被評定為 RR4。

對於高科技、全球性的主題基金來說，RR4 的風險屬性是意料之中，

代表它適合能夠承受較高波動的投資人

00990A基金小檔案
 

元大投信推出最新主動式 ETF──00990A「元大全球 AI 新經濟」，

以全球視野鎖定 AI 基礎建設與技術應用兩大領域，強調透過主動選股掌握成長趨勢。

在 AI 時代競賽中，00990A 力圖成為投資人捕捉長線動能的新工具。

00990A AI 新經濟特色

談到 AI，投資人往往想到的是晶片、雲端算力或科技巨頭股，

但 AI 真正的投資機會，其實比單一公司更廣。

00990A 投資目標為完整覆蓋全球 AI 新經濟成長機會，捕捉產業成長紅利。

並且主動選股，動態追蹤全球 AI 趨勢，

基金淨資產價值至少 60% (含) 必須投資於符合「AI 新經濟」定義的股票總金額。

00990A 的 AI 新經濟是什麼？

公司將 AI 新經濟分為兩大成長引擎：

（資料來源：元大投信，資料整理：Win 投資）

AI 新經濟成長引擎：從建立算力到產業創新

AI 基礎建設雖然是當前熱點，但資料顯示，應用層面的成長預估更加驚人(40%+)。

00990A 的策略是兩者兼顧，

目前規劃的投資比重約為「應用 53%：基礎建設 47%」，

顯示基金不只是押注現階段熱點，而是希望在 AI 的全產業鏈中分散布局，追求更全面的成長潛力。

彭博資訊預估，到 2032 年全球 AI 市場規模將逼近 2 兆美元，這個龐大市場正是主題基金吸引力的核心。

元大 00990A 用 53% 押未來應用，用 47% 守住算力基礎。

1️⃣ 基礎建設先長大 → GPU、伺服器、資料中心
2️⃣ 應用場景全面開花 → 生醫、零售、工業、金融都被 AI 改寫

00990A 將成分股分為兩段，

第一階段是「基礎建設」。

像是 NVIDIA、台積電這些做晶片、算力的公司，現在超級夯，

大家都搶著要它們的產品，這是現在的主角、沒人會否認。

第二階段才是關鍵：AI「真的賺錢」的地方。

像醫院、學校、銀行、電商，開始把 AI 拿來做事情，解決問題、一點一滴變成收入。

不是賣硬體，而是賣服務、賣解方。

市場變得很快，主動式基金可以邊走邊調整策略。

如果哪天市場從「AI 需要很多算力」突然轉成「AI 開始賺錢了」，

經理人便可以提前調整。

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00990A 與其他 AI 主題 ETF 的長期績效

00990A 元大全球 AI 新經濟主動式 ETF」尚未正式掛牌，因此長期績效尚無公開實績可供參考。

我們可以從國際與台灣已上市的 AI 主題 ETF，來對這檔新 ETF 做一些合理的分析與推測。

國際 AI 主題 ETF 概況

以下列出幾檔較具代表性的國際 AI 相關的 ETF，給投資人參考它們的成長性與波動性特徵：

先比較績效，數據抓到 2025 年 11 月 5 日收盤：

（資料整理：Win 投資）

尤其是 BAI，2024 年 10 月才推出，

等於一落地就碰到 Nvidia、Broadcom、Palantir 這波瘋漲，當然數字漂亮。

但這也提醒我們：新基金的短期報酬永遠好看，因為它沒經歷過熊市。

如果拉長到成立以來，又是完全不同的故事

• AIQ：年化 18.53%(2018 年起)
• AIEQ：年化 16.39%(2017 年起)
• ARTY：年化 11.62%(2018 年起)
• BAI：年化 43.80%(2024 年 10 月起，參考價值 ≈0)

你會發現，真正熬過完整週期的 AIQ、AIEQ 相對穩健。

18%或 16% 的年化報酬率，放到任何資產類別都是相當不錯水準。

它雖然短期不如 ARTY 狂，但長期來看，把 AI 軟體、硬體、雲端通通包進來，反而比較抗震。

(以上為歷史績效資料，過去之表現不代表未來績效，投資具有風險，基金投資可能因市場波動而導致本金損失。投資前請詳閱公開說明書及相關資料，並依自身風險承受度審慎評估。)

AI Powered Equity ETF (AIEQ)

成立年份是 2017 年 10 月 17 日。該 ETF 由 Amplify Investments 發行，

1.         管理方式：主動管理，利用 AI(IBM Watson)執行選股

2.         核心標的：美國大型至中型股票(約 30~70 檔)，涵蓋多行業

3.         特點：AI 驅動的量化主動選股策略，動態調整組合權重，尋求超越市場的報酬

iShares Future AI & Tech ETF (ARTY)

股票代號為 ARTY。該基金於 2018 年 6 月 26 日推出，由 BlackRock(貝萊德)發行

該基金的核心投資重點是全球範圍內提供預期將對 人工智慧(AI)技術做出貢獻的產品和服務的公司

費用比率 (Expense Ratio) 0.47%、股息發放頻率半年一次

Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ)

該基金於 2018 年 5 月 11 日 推出，AIQ 追蹤 Indxx Artificial Intelligence and Big Data Index

該基金的投資方式確保單一持股的權重通常不會超過投資組合的 4%

AIQ 採半年一次(Semi-Annual)的股息發放頻率

iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI)

該基金於 2024 年 10 月 21 日 推出，由 BlackRock (貝萊德) 發行

費用比率 0.55%

AI 的前十大持股佔總資產的 50.72%，顯示其集中度較高。

（資料整理：Win 投資）

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AI 主題 ETF 特色比較表

觀察重點：

國際市場的 AI ETF 多為主動與被動混合管理，

且在過去 1 至 3 年中，受 NVIDIA、Google、Microsoft 等科技巨頭推動，整體呈現成長趨勢。

（資料整理：Win 投資）

00990A 配息

00990A 不配息。

AI 產業的投資重點在於「資本利得」(股價上漲)，而非「現金流」(股息)，

00990A 不進行現金分配，

所有收益都直接反映在淨值成長上，讓資金在基金內部持續滾動，最大化中長期的複利效果，

投資人僅在最終賣出基金時，才實現資本利得

因此若是追求穩定「現金流」或「月月配」來支應生活開銷的「存股族」，就不適合這類產品。

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00990A 成分股

根據元大投信的資料，

00990A 的預計投資組合分布如下

(請注意，這些數據僅為示意，不代表基金必然的投資配置，實際配置將依市場狀況進行調整)：

00990 A可能成分股

根據元大投信資料，以下可能是 0990A的成分股

請注意，這些提及的個股僅為說明之用，不代表基金之必然投資：

 00990A 屬於主動式 ETF，經理公司將依實際市場狀況對投資組合進行調整。

此外，AI 新經濟相關企業可能處於成長初期，

故可能具有產業成長變化快速及產品或業務高度集中等特性，使本基金有潛在的類股過度集中風險

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00990A 風險

既然是追求超額報酬的 RR4 級主動式基金，投資人必須充分理解其風險：

經理人主動策略風險 (選股風險)

本基金的績效完全取決於經理公司的選股能力和策略判斷。若判斷失誤，可能無法達到追求超額報酬的目標。

折/溢價風險

 投資人需承擔從基金成立日到掛牌日期間，基金淨資產價值波動產生的折/溢價風險。

上市後，市場成交價與淨值也可能產生折溢價。

類股過度集中風險

 AI 新經濟企業通常處於成長初期，產業變化快速，導致本基金有潛在的類股過度集中風險。

經理公司雖會分散投資，但無法完全消除這種風險

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00990A 優缺點

 00990A 優點

1. 深度整合 AI 產業鏈

涵蓋了 AI 的兩大關鍵領域——「算力基礎」(AI 基建) 與 「技術應用」(AI 內容創造)。

AI 產業的爆發點可能隨時轉移。

今天可能是晶片龍頭大漲，明天可能是某個 AI 應用軟體公司營收暴增。

00990A 不受限於僵化的指數，能動態追蹤並彈性調配持股，確保資金停留在「最有潛力」的公司上。

2. 追求超額報酬

00990A 的目標是追求超額報酬，但要提醒投資人，並不保證能超越大盤績效。

基金經理人可以策略性地買入那些還在成長初期、但潛力巨大、尚未被大型指數納入的公司。

主動選股的彈性讓 00990A 有機會比傳統 ETF 更早一步佈局到這些「隱形冠軍」。

00990A 缺點

1. 主動管理風險

當經理人判斷正確時，我們獲得超額報酬；

但當經理人判斷失誤時，基金績效可能不如被動追蹤指數。

因此，我們必須接受「績效不保證」的事實，

2. 較高的費用

經理費 0.9%、保管費 0.15%，合計約每年 1.05%，通常高於被動型 ETF

3. 類股過度集中風險

AI 題材非常強勢，但它依然屬於科技產業，容易受到全球景氣循環和產業競爭的影響。

如果 AI 產業面臨重大技術瓶頸、法規限制(例如地緣政治衝擊供應鏈)，

或是市場對估值產生修正，由於基金的持股高度集中，

其淨值波動和跌幅可能遠高於分散投資的全球型或市值型 ETF。

00990A 怎麼買

對於有意願參與這檔基金募集的投資人，購買方式分為募集期間和上市後兩種：

A. 募集期間 (成立前)

• 預購期間： 2025/11/17 (一) 至 2025/11/23 (日)。

• 正式募集： 2025/11/24 (一) 00:00 至 2025/11/28 (五) 16:00。

• 最低申購： 新台幣 1 萬元或其整倍數。

• 手續費： 線上申購手續費一律為 0%；書面申購手續費為 0.3%。

B. 上市後

上市之後，投資人可透過 券商 app 以 ETF 方式買賣，交易方式便利。

另外一個小提醒： 募集期間買入的價格(新臺幣 10 元)不等於掛牌上市後的價格，

投資人應留意成立日到掛牌日之間的淨值波動和折溢價風險

如果想要開戶，目前新光證券的開戶好禮最多，新戶贈送證券期貨手續費折抵金 3000 元，幾乎是類現金的概念。

也可以參考 雲投資證券開戶彙整 ，有更簡潔完善的資訊分享，包含特色、開戶禮等。

• 2025 最新證券戶推薦：手續費、開戶禮及台美股定期定額

(資料來源：各券商，最新資訊以各券商為主。資料整理：Win 投資)

主動式 ETF 還有哪些？
 

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