台灣首檔「不配息 × 主動選股」台股 ETF——00407A 主動凱基台灣

它顛覆了過去「主動 ETF 一定配息」的慣例，同時也是台股主動 ETF 中費率最低的產品之一。

這篇文章將從掛牌時間、發行價、經理人績效、持股、費用率、特色，

與 009816、0050、00981A 的比較，一次給你最完整的資訊，讓你判斷這檔 ETF 適不適合你。

00407A 是什麼？基本資料一覽

00407A 的正式名稱是「凱基台灣主動式 ETF 基金」，由凱基投信發行，

是目前 20 多檔主動台股 ETF 中唯一採不配息設計的產品。

(資料來源：凱基投信 )

00407A 掛牌日、何時上市？

• 募集期間：2026 年 6 月 4 日至 6 月 10 日
• 發行價格：每單位新台幣 10 元，一張(1,000  股)為 10,000 元，入手門檻相當低
• 基金成立日：2026 年 6 月 12 日
• 正式掛牌上市：2026 年 6 月 24 日(台灣證券交易所)
• 掛牌首日淨值：9.91 元(跌破 10 元發行價，即「破發」)
• 掛牌後交易時間：與一般台股相同，週一至週五 09:00～13:30

掛牌首日因台股盤中大跌，00407A 隨即遭遇破發，跌破每單位 10 元的發行價。

不過也因此吸引不少投資人逢低撿便宜，成交量衝破 60 萬張，顯示市場關注度相當高。

掛牌後即可在各大券商 App 或下單系統搜尋「00407A」直接買賣，最小交易單位為 1 股(零股)，買一張為 1,000 股。

值得注意的是，00407A 相較同年 2 月掛牌的 009816(凱基台灣 TOP50)，募集規模差距懸殊。

009816 成立三個月規模即突破千億元、受益人超過 72.9 萬人。

但兩者定位截然不同(被動 vs 主動)，不能直接比較人氣。

00407A 經理人

00407A 的操盤手是趙偉志，在台股投信業界擁有超過 22 年資歷。

他持有 **CFA(特許金融分析師)**證照，職涯前 10 年深耕產業研究，親跑上市公司打下紮實的質化研究基礎；

過去 15 年，趙偉志主要擔任機構法人台股代操經理人，管理資產規模將近 700 億元，具備操作大型資金的豐富經驗。

 00407A 作為全新基金，目前完全沒有實際操盤績效數據，需待上市滿 6 個月以上才能透過淨值走勢進行初步客觀評估。

指定消費最高 3.8%~10% 台新Point(信用卡)

✅立即申辦台新Richart卡： LINE Pay2.3%、台新Pay3.8%

00407A 成分股

每日最新 00407A 成分股 請詳 Win 投資 00407A 成分股

00407A 的持股不追蹤任何指數，由經理人依市場狀況每日動態調整，並每日公開揭露完整持股內容，透明度高。

截至 2026 年 6 月 23 日，總持股 50 檔，前十大持股如下：

前十大合計約 36.56%，相對分散，無過度集中單一個股的問題。

產業配置

電子科技相關產業合計超過 八成，整體定位是一檔聚焦台灣 AI 供應鏈的科技成長型 ETF。

凱基投信研究團隊指出，台灣掌握全球超過九成 AI 伺服器產能，

是全球 AI 基礎建設的核心角色，

因此具備技術護城河與實質訂單的半導體、AI 硬體供應鏈企業，是目前最具吸引力的投資方向。

00407A 費用率：0.75% 貴不貴？

00407A 費用率：

00407A 與 0050、009816、00981A 費率比較

小結論：

• 相較被動 ETF，0.75% 明顯偏高(009816 的 10 倍)
• 但放在主動 ETF 市場中，0.75% 是目前台股主動 ETF 中費率最低的之一，比 00403A 和 00981A 便宜約 4 成
• 費率是每年從淨值扣除的確定損耗，超額報酬則是不確定的，投資人需自行評估這個交換值不值得

🔺台股定期定額手續費 1 元、美股 0.1%

✅立即申辦國泰證券最高再拿$300 711商品卡

00407A 配息

不配息。

成分股發放的股息由基金收取後，直接再投入基金淨值，

體現為每單位 ETF 淨值的成長，不會以現金形式發給投資人

00407A 三大核心特色

特色一：台灣首檔不配息主動 ETF

截至目前，台股 20 多檔主動式 ETF 幾乎清一色採月配、季配或年配息機制。

00407A 是目前唯一一檔主動選股 × 不配息的組合，開創台灣 ETF 市場的全新品類。

不配息的實質好處：

• 複利效果最大化：股息自動再投入，不需手動操作，省去每次申購的手續費 
  
   
• 節稅優勢：現金股利須課綜合所得稅(5%~40%)並加收二代健保補充保費(2.11%)；不配息等同延後課稅、提升複利效率，所得稅率越高者效益越大 
  
   
• 避開除息缺口：配息 ETF 每次除息當天淨值向下調整，不配息則讓淨值走勢更清晰

特色二：Quantamental 人機協作選股

00407A 採用「Quantamental」策略——Quantitative(量化)與 Fundamental(基本面)的結合。具體分為四大支柱：

此外，基金導入「台股企業獲利景氣循環圖」，

當市場趨緩時主動調降 Beta 值、提高現金部位；

景氣重新擴張時積極加碼成長股，是一種動態調整的攻守機制。

特色三：攻擊型台股定位，目標 Beta 約 1.2~1.3

凱基投信總經理指出，00407A 的設計目標是 Beta 值約 1.2 到 1.3 的攻擊型台股 ETF。這意味著：

• 台股上漲時，00407A 預期漲得比大盤多
• 台股下跌時，跌幅也可能比大盤更深
• 適合積極型投資人，不適合追求低波動的保守型投資人

🔺台股定期定額手續費 1 元、美股 0.1%

✅立即申辦國泰證券最高再拿$300 711商品卡

00407A vs 009816、0050 比較

整體比較表

00407A 、009816、0050 的核心差異

0050 是最老牌的台股 ETF，追蹤市值前 50 大公司，

台積電權重超過五成，科技股為主但也含金融、傳產，配息族群偏好。

009816 是 0050 的不配息版進化，追蹤相似指數但費率更低(0.07%)，

2026 年 2 月掛牌後規模迅速突破千億，適合追求低成本複利效果的長線投資人。

00407A 則是走主動選股路線：台積電比重剛掛牌的時候約 8%，

電子科技比重更高且更集中在 AI 硬體供應鏈，

由人機協作決定持股，追求打敗大盤的超額報酬，費率則高出 009816 約 10 倍。

一句話總結：

• 想買大盤低成本 → 009816
• 想買大盤含金融傳產、定期領息 → 0050
• 想賭經理人選 AI 供應鏈、長線複利 → 00407A

✅新戶LINE Pay+6%

✅立即申辦永豐daway信用卡：新戶首刷禮消費累積滿 1000 元，享1000即享券

00407A vs 00981A 比較

2026 年是台股主動式 ETF 大爆發的一年。00407A 與 00981A(主動統一台股增長)都是今年最受矚目的兩檔主動台股 ETF，但定位截然不同。

00407A vs 00981A 如何選擇？

選 00981A 的理由：

• 有實際績效可參考，不是空泛的回測數字
• 有定期配息，每季有現金流
• 基金規模大(逾 2,000 億元)，流動性佳
• 經理人陳釧瑤的統一奔騰基金有長達數十年的實戰紀錄

選 00407A 的理由：

• 費率低很多(0.75%)，長期複利下來省下的費用相當可觀
• 不配息機制，適合高稅率族群節稅
• 台積電集中度較低(目前僅 8%)，個股風險相對分散
• 選股更廣，不限市值前 300 大

結語：00981A 適合需要配息或重視過往實績的投資人；

00407A 則適合注重費率、偏好複利滾存、願意等待實績驗證的長線投資人。

✅新戶LINE Pay+6%

✅立即申辦永豐daway信用卡：新戶首刷禮消費累積滿 1000 元，享1000即享券

00407A 優缺點總整理

00407A 優點

1. 不配息複利效果強 股息自動再投入，避開所得稅與二代健保補充保費，長期複利效益明確，尤其對高所得稅率族群更有利。

2. 主動選股，具備打敗大盤的可能 不受指數成分股限制，經理人可靈活調整 AI 供應鏈權重，具備超越大盤超額報酬的彈性，是被動 ETF 無法提供的機會。

3. 主動 ETF 中費率相對低 0.75% 

4. 人機協作策略，有紀律性 Quantamental 框架搭配景氣循環圖，讓選股更有系統性，避免情緒操作，景氣轉弱時主動降低風險部位。

5. 每日揭露完整持股，透明度高 主動 ETF 每日公告完整持股，投資人可即時追蹤基金配置，透明度高於傳統主動基金。

6. 門檻低，萬元可入手 發行價 10 元，一張 1 萬元，零股亦可交易，小資族也能參與。

00407A 缺點

1. 沒有現金流，不配息 

2. 費率比被動 ETF 高出許多 

3. 無實際可查的公開績效 00407A 剛掛牌，完全沒有操盤績效可供驗證。

4. 科技產業集中度極高 持股電子科技超過八成，高度依賴 AI 供應鏈景氣。若半導體產業出現系統性修正，基金淨值回撤幅度可能遠超大盤(參考 2022 年科技股熊市，同類型高 Beta 基金跌幅普遍達 25%~35%)。

5. 超額報酬不確定 主動選股是一把雙面刃。

00407A 適合誰？

00407A 適合以下族群

• 資產累積期的上班族、小資族：不需要即時現金流，希望靠時間複利滾大資產
• 高所得稅率族群(綜合所得稅率 20% 以上)：配息會課不少稅，不配息設計節稅效果明顯
• 看好台灣 AI 供應鏈長線趨勢者：認同半導體、AI 硬體在未來 5~10 年仍具高成長性
• 相信主動選股能力的投資人：願意多付費率，賭經理人判斷能超越大盤
• 偏好長期持有、不在乎短期波動的投資人：能接受 RR4 高波動、願意持有 5 年以上

00407A 不適合以下族群

• 依賴配息生活的退休族：不配息代表沒有定期現金流
• 風險承受度低的保守型投資人：RR4 等級，科技股修正時可能承受 -25% 至 -35% 的回撤
• 費率敏感的指數投資者：認同指數效率、不相信主動選股能持續超越大盤
• 已大量持有 009816 的投資人：若已滿意被動被複利策略，沒必要重複配置相似主題
• 需要短線流動性者：新 ETF 初期成交量可能偏低，買賣價差較大

🔺台股定期定額手續費 1 元、美股 0.1%

✅立即申辦國泰證券最高再拿$300 711商品卡

00407A 常見問題 FAQ

Q1：00407A 的股息去哪了？ 

成分股發放的股息由基金收取後，直接再投入基金淨值，體現為每單位 ETF 淨值的成長，不會以現金形式發給投資人。

Q2：00407A 可以定期定額嗎？ 

可以。掛牌後透過各大券商的定期定額功能即可操作。

Q3：00407A 要怎麼買？ 

掛牌後在各大券商的 App 或下單系統搜尋代號「00407A」即可，流程與買一般台股完全相同。

Q4：00407A 和 00981A 哪個比較好？ 

兩者沒有絕對好壞，取決於你的需求。需要配息選 00981A；追求低費率複利選 00407A。

00981A 有實際績效可參考，00407A 費率更低但目前尚無實戰紀錄。

如果想要開戶，目前新光證券的開戶好禮最多，新戶贈送證券期貨手續費折抵金 3000 元

也可以參考 Win投資證券開戶彙整 ，有更簡潔完善的資訊分享，包含特色、開戶禮等。

• 2026 最新證券戶推薦：手續費、開戶禮及台美股定期定額

(資料來源：各券商，最新資訊以各券商為主。資料整理：Win 投資)

免責聲明：本文為資訊整理，不構成任何投資建議。投資有風險，基金過去績效不代表未來表現。請詳閱凱基投信公開說明書，並依個人財務狀況與風險承受能力審慎評估。資料來源：凱基投信官網、公開說明書，資料日期截至 2026 年 6 月 24 日。

訂閱 VIP 會員不限數量瀏覽股票四燈號健診