00986A 主動式 ETF 是什麼？

00986A 最引人注目的特點之一，是 主動式選股策略 。不同於傳統被動 ETF 單純追蹤指數表現。

基金發行價為新台幣 10 元，2025 年 8 月首次募集掛牌

從目前配置來看，00986A 超過 60%以上資產投資於全球領先企業 ，其中**資訊技術(51.5%)與通訊服務(14.5%)占比最高

「主動式 ETF」是什麼？

• 被動式 ETF 通常追蹤某個指數(例如台灣加權指數、S&P 500)，屬於「被動式管理 」，例如 0050
• 主動式 ETF 則是由基金經理人 主動挑選與調整持股 ，靈活應對市場變化，力求超越市場平均報酬。

需要提醒的是，主動式 ETF 並不保證能一定打敗市場或大盤表現 。其績效表現仍取決於經理人的選股能力、市場環境。

00986A 介紹

(資料來源：台新投信 )

00986A 費用率

00986A 的 經理費為 1.0%，保管費 0.25%

00986A 配息幾次

年配息，

每年的 10 月 31 日進行收益分配評價並分配當年度的收益給投資人

00986A 成分股

(資料來源：台新投信 )

00986A 的前十大持股中，有 8 家來自美國，7 家屬於資訊技術產業 。

這不僅反映出科技股在全球經濟中的壓倒性主導地位，也說明該 ETF 投資策略聚焦於「成長性與創新驅動 」的企業：

• 微軟與 ServiceNow：主導企業數位轉型
• 輝達與博通：AI 基礎建設核心供應商
• Intuit、SAP：企業與個人財務軟體的中樞

除了美國企業，也涵蓋德國的 SAP、日本的日立，說明 00986A 並非一味重押美股，而是經過「主動選股」策略，納入具有全球影響力與本地領導地位的企業，有利於 分散市場與匯率風險

00986A 選股邏輯

投資組合為 30~50 檔股票，

【第一層】市場門檻與定義範圍：建立「可投資母體」

從全球股票池中，初步設定「龍頭股」門檻：

• 近 1 個月市值平均大於 10 億美元
• 近 1 個月成交量平均超過 300 萬美元

這一步的意義在於 確保標的具基本規模與流動性 ，

可有效避免小型股波動過大或交易不易，確保 ETF 可穩定運作。

【第二層】多重因子量化評估：成長性為核心

對符合條件的股票進行 四大成長性因子分析 ：

1. 1 年 EPS 預估成長率
2. 5 年 EPS 年複合成長率
3. 5 年營收年複合成長率
4. 1 年股價總報酬率

這些因子兼顧 短期與長期的基本面與市場評價 ，特別是強調「營收 + 獲利的可持續成長性」，是一種以質優成長股(Quality Growth)為主軸的選股方式。

每季進行調整，確保選股能隨經濟與產業輪動進化。

【第三層】專業團隊質化審查：避免「數據陷阱」

數據好看，不代表公司真的有投資價值。因此台新團隊會進一步根據以下維度進行深入檢視：

• 產業趨勢是否具長期性？
• 企業研發動能是否穩健？
• 財務體質是否健康？估值是否合理？

這個步驟是主動式 ETF 與被動指數最大不同之處。它能夠排除「成長數據看似亮眼，實際不可持續」的企業。

(資料來源：台新投信 )

00986A 優缺點

00986A 優點

1️⃣ 主動選股、靈活應對市場

• 不受限於特定指數，可根據產業趨勢與個股表現主動調整持股。
• 經理人可根據最新基本面、研發動能、財報評價等進行質化判斷。
• 可納入成長潛力股，即使尚未完全反映在數據中。

2️⃣ 聚焦全球科技與創新龍頭

• 前十大持股如輝達、微軟、亞馬遜、META 等，皆為科技與 AI 產業核心推手。
• 涵蓋未來 10 年趨勢主題：生成式 AI、雲端運算、自動化、數位平台等。

3️⃣ 投資分散、風險相對可控

• 精選 30~50 檔龍頭企業，兼顧集中度與分散度。
• 單一持股權重不超過 10%，避免過度依賴個股。

4️⃣ ETF 交易機制，透明度高

• 與一般 ETF 一樣可在證交所即時買賣。
• 每日公告淨值與持股，透明度高於傳統主動型基金。

5️⃣ 門檻低、彈性高

• 新台幣 1 萬元即可參與，適合小額投資人分批布局。
• 提供現金申購與買回機制，流動性良好。

00986A 缺點

1️⃣ 主動選股 ≠ 保證打敗大盤

• 儘管選股機制完整，但經理人仍可能判斷失誤或踏錯節奏。
• 若科技板塊大幅回檔，ETF 報酬仍可能明顯波動。

2️⃣ 高度集中科技股，產業風險偏高

• 資訊技術 + 通訊服務產業合計占比超過 65%。
• AI、雲端等題材若過熱回調，將重創成分股表現。

3️⃣ 配息不穩定，非適合領息族

• 00986A 偏向資本利得導向，追求長線報酬成長。
• 無固定配息頻率，對於以現金流為投資目的者較不友善。

4️⃣ 費用略高於被動式 ETF

• 主動管理的管理費為 1.0%(加保管費 0.25%)，高於一般被動 ETF(如 0050 的 0.35%左右)。
• 長期下來會稍微侵蝕報酬。

00986A 可以買嗎?

適合想 長期投資全球成長型龍頭企業，對科技、AI、雲端、軟體產業有信心

且能接受「主動選股」不保證短期打敗大盤，

但非高配息型，不建議以領息為目的投資。

在不追蹤特定指數的前提下，00986A 能夠更早布局新興產業或高成長企業，

雖為主動選股，但仍以 ETF 型態運作，持股與報價每日揭露，投資人更安心。

但需理解：主動選股 ≠ 保證超額報酬。

股票基本面財報訂閱推薦

🍿為什麼要學財報？

1. 了解公司賺不賺錢：財報中的損益表可以告訴你公司在某個期間內的獲利能力。
2. 評估公司風險：財報中的資產負債表可以告訴你公司的財務結構和償債能力。
3. 洞悉公司發展潛力：例如，財報中的現金流量表可以告訴你公司產生現金的能力。

🍿學財報有哪些好處？

1. 避免投資陷阱：學會財報分析，你就能識別出財務狀況不佳的公司，避免踩雷。
2. 找到潛力股：學會財報分析，你就能挖掘出被低估的潛力股，獲得超額收益。
3. 提升職場競爭力：在職場上，財報分析能力是一項越來越重要的技能。

點擊下方圖片，訂閱財報看懂術專欄