00983A 主動中信 ARK 創新 ETF，是中國信託投信與 ARK 聯手推出，

結合了『主動式管理』和『顛覆式創新』兩大關鍵詞，

背後還有全球知名度極高的 ARK Investment Management 擔任投資顧問。

00983A 介紹

首先，我們用表格來快速了解這檔基金的概況。

(資料來源：中信 投信 ，資料整理：Win 投資 )

這檔 ETF 特別之處在於它是 主動式 ，這代表基金經理團隊會根據其投資策略積極選股與調整部位，而不是被動追蹤指數。

而背後有 ARK Investment Management 擔任投資顧問，這讓許多對「顛覆式創新」主題有興趣的投資人抱持高度期待。基

金經理人唐祖蔭先生也擁有豐富的基金管理經驗，這對於一檔主動型基金來說，經理人的背景絕對是觀察重點之一。

00983A 費用率

經理費 (年 )

1.100 億元 (含 )以下：每年 1%
2.逾 100 億 (不含 )~200 億 (含 )：除收取上述 1.之報酬外，另就逾 100 億元 (不含 )部分，每年 0.9%
3.200 億 (不含 )~300 億 (含 )：除收取上述 1.及 2.之報酬外，另就逾 200 億元 (不含 )部分，每年 0.8%
4.逾 300 億 (不含 )：除收取上述 1.~3.之報酬外，另就逾 300 億元 (不含 )部分，每年 0.7%

保管費 (年 )

1.100 億元 (含 )以下：每年 0.15%
2.逾 100 億 (不含 )~200 億 (含 )：除收取上述 1.之報酬外，另就逾 100 億元 (不含 )部分，每年 0.14%
3.200 億 (不含 )~300 億 (含 )：除收取上述 1.及 2.之報酬外，另就逾 200 億元 (不含 )部分，每年 0.13%
4.逾 300 億 (不含 )：除收取上述 1.~3.之報酬外，另就逾 300 億元 (不含 )部分，每年 0.12%

ARK Investment Management 是誰？

成立於 2014 年的 ARK Investment Management, LLC，是美國一家專注於 顛覆式創新 的主動式資產管理公司，

由知名投資人 Cathie Wood 創辦。

公司總部位於佛羅里達州聖彼得堡，以科技主題驅動的投資策略聞名，

聚焦人工智慧、區塊鏈、機器人、生物科技與能源儲存等五大創新平台。

唐祖蔭歷史操盤績效

中信投信經理人在 7 月月報中提到幾個關鍵策略方向：

• 逢高減碼創新高個股 ，避免追高風險。
• 加碼財報亮眼、基本面改善的個股 。
• 加密貨幣法案推動區塊鏈題材 ，看好 Coinbase 等受益股。
• AI 與工業自動化為長線主軸 ，但醫療應用仍需時間驗證。

經理人也點出一個重點：市場修正風險存在，操作會相對保守

00983A 成分股

這檔 ETF 的成分股有幾個共通特性：

• 故事性強： 不管是 AI(Palantir、Tempus AI)、元宇宙(Roblox)、區塊鏈(Coinbase)、綠能車(Tesla)，還是創新商業模式(Shopify、Robinhood)，這些公司都有個吸睛的「未來敘事」。
• 波動大： 幾乎清一色都是高波動股票，平均 Beta 值普遍都超過 1.5，個股漲跌 5%以上不是新聞。
• 還在「變現」的路上： 除了 AMD 和 Tesla，其他很多公司其實還在虧損或是現金流不穩的階段

00983A 國家分布：高度集中於美國

00983A 產業分布：從科技到通訊，再到醫療保健

00983A 選股邏輯：解密 ARK 的「顛覆式創新」投資哲學

00983A 這檔基金的投資策略，完全圍繞著「顛覆式創新 (Disruptive Innovation)」這個主軸展開

基金定義的「創新概念」，是指那些正在研發或提供 前瞻科技相關產品或服務的公司 。這些技術有望降低成本、改變產業生態，甚至深刻影響大眾的生活方式

聚焦於五大主要創新平台：機器人自動化、儲能技術、人工智慧 (AI)、多組學 /基因定序，以及區塊鏈

ARK 的選股流程

基金經理團隊會採用一套嚴謹的 「由上而下 (Top-down)」和 「由下而上 (Bottom-up)」的分析流程。

        ▪ 由上而下： 從宏觀角度，發掘關鍵技術的潛力，並判斷合適的投資時機。

        ▪ 由下而上： 深入評估個別公司，考量其 公司治理、執行力 (R&D 支出、銷售與行銷能力、營運模式效率 )、新進者障礙 (護城河優勢 )、產品領導地位 (市佔率、持續創新能力 )、以及評價 (估值合理性 )。他們也會考量其他風險，如法規、地緣政治、科技運用、環保及社會風險

投資配置原則：基金會積極探索不同市值和產業領域的投資機會，目標是 不會過度集中投資大型市值公司 。主要投資標的將以美國企業為主。此外，基金投資於股票及存託憑證的總金額應達淨資產價值 70% (含 )，其中「創新」概念的證券總金額不得低於 60% (含 )

00983A 結論

這種選股邏輯強調的是成長潛力，而非傳統的價值或穩定收益。它會尋找那些可能在早期階段，但具有巨大顛覆潛力的公司。這意味著投資組合可能會比較集中，波動性也會相對較大。對於相信這些「明日之星」能帶來超額報酬的投資人，這種策略非常有吸引力。然而，高成長的背後往往伴隨著高風險，投資人必須對此有清晰的認知。

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