ETF 穩賺不賠嗎？

ETF 並非穩賺不賠，

儘管 ETF 能夠透過投資一籃子股票來實現資產分散，進而降低單一股票的非系統性風險，

但其仍無法完全規避市場的系統性風險。

全球經濟波動、利率變動、匯率波動、地緣政治事件甚至經濟衰退等因素，

均會對整體市場造成影響，進而反映在 ETF 的價格波動上。

因此，期望 ETF 在任何市場情境下均能保持正向收益是不切實際的。

ETF 的風險因子分析

1. 市場系統性風險：
   
    如前所述，ETF 因其追蹤指數的特性，無法避免整體市場波動所帶來的風險。

   當市場出現大幅下跌時，即使是分散良好的 ETF，其淨值也將隨之下跌。

   例如，全球金融危機或特定產業遭遇結構性逆風時，相關 ETF 的表現亦將受到顯著衝擊。

    

2. 追蹤誤差風險： 
   儘管 ETF 旨在精確追蹤其標的指數，但在實際運作中，
   由於交易成本、基金管理費、成分股調整時差、現金部位管理等因素，
   ETF 的報酬表現可能與標的指數產生微小的偏差，即追蹤誤差。

    

3. 流動性風險： 
   大部分主流 ETF 的流動性良好，但在特定情況下，
   例如市場極端波動或成交量較小的 ETF，其買賣價差可能擴大，導致交易成本上升。
   
    
4. 特定類型 ETF 的額外風險：
    槓桿型/反向型 ETF、特定產業或新興市場 ETF 等，其風險特性較為複雜，波動性可能更高。
   例如，槓桿型 ETF 目的是提供指數數倍的報酬或反向報酬，
   但其管理機制會導致長期報酬與標的指數產生複利效應的偏離，並不適合長期持有。

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ETF 可以馬上賣掉嗎？

ETF 可以在其掛牌交易所的交易時間內進行買賣，如同一般上市股票。

以台灣市場為例，ETF 的交易時間通常為週一至週五的上午 9 點至下午 1 點 30 分。

在此交易時段內，投資者可以透過證券帳戶，

經由證券商的交易平台(包括線上交易系統或臨櫃/電話下單)隨時下達賣出指令。

資金通常在 T+2 日(交易日後兩個營業日)交割入帳。

ETF 一張是 1000 股嗎？

在台灣股市，是的

ETF 的一張，通常就是 1,000 受益權單位，也就是 1,000 股。

這 1,000 股(或稱 1,000 受益權單位)的標準，

是台灣證券交易所為了方便投資人交易而統一規定的。

它讓 ETF 的買賣方式，與我們熟悉的股票交易模式保持一致，

你只要下單「一張」，就代表你買入了 1,000 個單位的 ETF。

未滿 1000 股的交易，稱為零股。

例如，很多投資人會買台積電，但由於股價太貴，因此 台積電零股 也是相當受到歡迎的投資方法。

搞清楚了「一張 1,000 股」這個基本設定後，

還有一些細節是你在投資 ETF 時需要留意的：

價格 升降單位 ： 

這跟股票一樣，ETF 的股價在不同區間會有不同的最小跳動單位。

舉例來說，股價未滿 50 元的 ETF，每次最小跳動是 0.01 元；

而股價在 50 元以上的，最小跳動則是 0.05 元。

這會影響你掛單的精準度，尤其在做價差交易時更為重要。

每日 漲跌幅限制 ：

台灣市場的 ETF，同樣受到每日 10%的漲跌幅限制。

這表示 ETF 的價格在一天之內，波動幅度是有限的，

這在一定程度上為投資人提供了緩衝，

但也可能在市場劇烈波動時，讓你無法以預期的價格快速買進或賣出。

另外補充，台股市場裡，多數人對「漲跌幅限制」很熟悉 ── 普通股就是上下 10%。

但有些商品完全沒有漲跌幅限制，

可參考：無漲跌幅限制 ETF 有哪些？興櫃、新上市、國外 ETF 沒有漲跌幅限制？

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0050、0056 哪個好？

首先，我們先把這兩檔 ETF 的基本面攤開來看

0050 (元大台灣 50)

它追蹤的是台灣市值前 50 大的上市公司，這些公司通常是各產業的龍頭，

包含像台積電這樣具有全球競爭力的企業。

它的核心精神是追求「資本成長」，也就是期望股價隨著這些龍頭企業的成長而上漲。

買一張 0050 要多少錢？根據 2025.12.5 的 0050 收盤價 62.75 元，

買一張要 62,750 元(不含手續費、交易稅等)。

0056 (元大高股息)

 它則鎖定台灣上市櫃公司中，預期未來一年現金股利殖利率最高的 50 檔股票。

它的核心精神是追求「穩定現金流」和「股息收益」。

買一張 0056 要多少錢？根據 2025.12.5 的 0056 收盤價 36.55 T 元，

買一張要 36,550 元(不含手續費、交易稅等)。

從這個定義，我們就可以看出兩者策略上的根本差異。一個是追求「大盤成長」，一個是追求「股息收益」。

我們來看看一些客觀數據(截至 2025 年 12 月 5 日)：

• 最新的 0050 報酬率請看 0050 Win 投資
• 最新的 0056 報酬率請看 0056 Win 投資

從長期年化報酬率來看，0050 似乎略勝一籌。

這也符合其追蹤大盤龍頭股的特性，

當經濟向上發展，這些大型企業往往是推動大盤上漲的主要力量。

看到這裡，你可能已經開始在心裡有個底了，但最終的選擇，還是要回歸到你自己身上。

1.如果你是追求「資本成長」的長期投資者，

且風險承受度較高： 那麼 0050 可能更符合你的胃口。

你相信台灣整體經濟會持續成長，願意承擔短期波動，

以換取長期累積資產的潛力。你比較不在乎每個月或每季有沒有領到股息，更在乎帳面上資產的增值。

2.如果你是需要「穩定現金流」的投資者，

例如退休族，或保守型投資人： 0056 的季配息特性，

能為你提供相對穩定的現金流，這對於規劃日常生活開銷或再投資，都很有幫助。

你或許不追求資產的爆發性成長，更重視每季入袋為安的「被動收入」。

但同時也要意識到，當大盤上漲時，高股息策略的 ETF 可能會因為成分股的特性，而呈現相對落後的現象。

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台股市值型 ETF 一次看

市值型 ETF 就是追蹤台股中那些「市值高」的股票。

它們的核心理念是複製大盤的表現，主要投資於台灣市值前幾大的上市公司，

例如我們熟悉的台積電、聯發科、鴻海等。

這些公司通常是各產業的龍頭，其經營狀況往往能反映台灣整體經濟的脈動。

台灣主要市值型 ETF 一次看

目前在台灣市場上，有幾檔具代表性的市值型 ETF，

它們各有千秋，但核心目標都是追蹤大型市值股票指數：

元大台灣 50 (0050)：

這絕對是市值型 ETF 中的「老大哥」，也是許多人心目中的台股 ETF 代名詞。

它追蹤的是「台灣 50 指數」，涵蓋了台灣股市市值前 50 大的上市公司。

0050 的規模最大、歷史最悠久、流動性極佳，成分股大多是權值股，因此與台股大盤的連動性非常高。

元大台灣 50(0050)已於 2025 年 6 月完成「1 拆 4」分割作業，

分割降低門檻至每張約 4.7 萬元，吸引小資族，

目前 0050 規模 超過 9000 億元，經理費為 0.08%，未來規模提升到 1 兆再降至 0.05%。

保管費則為 1 兆元(含)以下之部分：0.03%；逾 1 兆元(不含)之部分：0.025%

截至 2025.12.05，

元大台灣 50 (0050) 前 10 大成分股依序為台積電、鴻海、聯發科、台達電、中信金、富邦金、廣達、日月光投控、國泰金、聯電。

前 10 大成分股加總佔比 80.42%。

而報酬率的部分，

• 年初至今報酬率 29.35% 比大盤多了 6.8%。
• 近一年報酬率 27.75% 比大盤多了 7.49%。
• 近三年報酬率 113.73% 比大盤多了 26.95%。

2025/07/21 是 2025 年第 2 次除權息，發放現金股利 0.36 元，

現金股利發放日 2025/08/08，現金殖利率為 0.7%。

2025 年，累計現金股利 3.06 元。

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富邦台 50 (006208)： 

006208 和 0050 一樣，也是追蹤「台灣 50 指數」。

它就像 0050 的「雙胞胎」，兩者的成分股、權重和績效表現高度相似。

由於追蹤同一指數，兩者都可以視為參與台灣大型股的有效工具。

截至 2025.12.05，

006208 最新除權息日在 2025/11/18 是 2025 年第 2 次除權息，

發放現金股利 3.448 元，現金股利發放日 2025/12/11，現金殖利率為 2.38%。

2025 年，累計現金股利 4.44 元。

年初至今報酬率 27.26% 比大盤多了 4.71%。

近一年報酬率 26.09% 比大盤多了 5.83%。

近三年報酬率 116.68% 比大盤多了 29.9%。

富邦台 50 (006208) 前 10 大成分股依序為台積電、鴻海、聯發科、台達電、中信金、富邦金、廣達、日月光投控、國泰金、聯電。
前 10 大成分股加總佔比 80.48%。

最新 006208 資訊：富邦台 50 (006208) 可以買嗎？最新配息、成分股與報酬率 ...

國泰台灣領袖 50 (00922)：

00922 並非完全複製台灣 50 指數，而是在市值基礎上，可能加入一些「策略選股」的考量。

00922 以其相對親民的股價，吸引了不少小資族和新手投資人。

在選擇這類 ETF 時，需要稍微留意其選股邏輯，

是否符合你對「領袖股」的定義，以及其策略篩選的透明度。

截至 2025.12.05，

00922在 2025/10/20 是 2025 年第 2 次除權息，發放現金股利 1.25 元，

現金股利發放日 2025/11/13，現金殖利率為 4.82%。
2025 年，累計現金股利 1.88 元。

年初至今報酬率 16.11% 比大盤少了 6.44%。

近一年報酬率 14.83% 比大盤少了 5.43%。

國泰台灣領袖50 (00922) 前 10 大成分股依序為台積電、鴻海、聯發科、台達電、緯穎、富邦金、日月光投控、中信金、廣達、國泰金。
前 10 大成分股加總佔比 66.99%。

最新 00922 資訊：

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• 市值型 ETF00922 值得買嗎？合理價？配息比 0050 高？

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富邦旗艦 50 (009802)： 

這檔 ETF 同樣聚焦於大型股，但在選股上會結合「動能分數」等因子，

並且透過「權重上限」來控制單一持股的風險。

這意味著它可能在追蹤大盤的同時，希望透過一些因子選股的策略，

來優化報酬或降低風險。

投資者應仔細研究其選股規則，了解其與純粹市值加權指數的差異。

截至 2025.12.05，

最新除權息日在 2025/12/16 是 2025 年第 2 次除權息，發放現金股利 0.092 元，現金股利發放日 2026/01/12。

2025 年，累計現金股利 0.2 元。

富邦旗艦50 (009802) 發行至今報酬率 10.8% 比大盤少了 14.24%。

富邦旗艦50 (009802) 前 10 大成分股依序為鴻海、台達電、聯發科、智邦、富邦金、日月光投控、中信金、台新新光金、元大金、國泰金。
前 10 大成分股加總佔比 68.6%。

最新 009802 資訊：

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聯邦台灣精彩 50(009804 )：

這是聯邦投信於 2025 年 4 月 16 日上市的市值型 ETF，發行價 10 元，

追蹤「臺灣 50 權重上限 30%指數」，

選取台股市值前 50 大藍籌股如台積電、鴻海、聯發科，

單一成分股權重上限 30%以降低集中風險

截至 2025.12.05，

在 2025/07/16 是 2025 年第 1 次除權息，發放現金股利 0.38 元，

現金股利發放日 2025/08/08，現金殖利率為 3.16%。

近五年平均現金股利 0.08 元，平均現金殖利率 0.63%。

發行至今報酬率 42.16% 比大盤少了 2.53%。

前 10 大成分股依序為台積電、鴻海、聯發科、台達電、中信金、富邦金、日月光投控、廣達、國泰金、聯電。
前 10 大成分股加總佔比 65.28%。

最新 009804 資訊：

009804聯邦台精彩50：便宜版的 0050？優缺點、報酬率與配息

聯邦台精彩50 (009804) 可以買嗎？最新配息、成分股與報酬 ...

台股市值型 ETF該怎麼選？

對於想要參與台股成長的投資人來說，市值型 ETF 是一個相對穩健且省心的選擇。

特別是像 0050 和 006208 這樣直接追蹤台灣 50 指數的 ETF，

它們的目標就是複製大盤表現，讓你「買下台灣」。

對於 00922 或 009802、009804 這類在市值基礎上加入策略因子的 ETF，

我會建議投資人花更多時間去了解其「策略」的細節。

這些策略可能是為了提升報酬，也可能是為了降低風險，

但重要的是，你必須理解它們的運作方式，確保這份「優化」符合你的投資哲學。

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ETF 適合定期定額嗎？

ETF 非常適合定期定額(Dollar-Cost Averaging, DCA)投資。

主要原因是 ETF 涵蓋多檔股票、波動較個股小、費用率低，

加上定期定額本身能分散進場時點風險，因此兩者搭配相當合適。

定期定額 ETF 優點

1. 平均成本法，降低買在高點風險

固定時間投入相同金額 → 高點買少、低點買多

長期下來能平滑成本，減少一次性在高點買進的風險。

2. 降低時間管理壓力，適合一般上班族

DCA 不需要研究市場高低點，設定後自動扣款即可。

台灣 ETF 定期定額戶數已逾百萬，就是因為「簡單、好執行」。

3. 長期績效可觀

例如成長型 ETF(如科技、全球股市)在長期 DCA 下常能獲得優異報酬。

若遇到長期上升趨勢，DCA 的報酬表現通常穩健且波動較低。

定期定額 ETF 缺點

1. 長期多頭時，報酬可能不如單筆投入

單筆投入若剛好在低點買進，報酬會更好。

但前提是你能抓到低點(大多數人做不到)。

2. 後期投入金額固定，成本下降效果有限

在市場長期往上時，後期低點難遇，平均成本會逐步提高，屬正常現象。

3. 不適合短線或高波動操作

定期定額是長期策略，建議至少 3–5 年以上。

如何選擇適合定期定額的 ETF？

 1. 費用率低

例如：0050 目前 0050 規模 超過 9000 億元，經理費為 0.08%，未來規模提升到 1 兆再降至 0.05%。

保管費則為 1 兆元(含)以下之部分：0.03%；逾 1 兆元(不含)之部分：0.025%

2. 能長期成長的標的

市值型 0050、VOO 等

 3. 手續費低的券商

像永豐、富邦皆提供小額手續費、甚至 1 元起。

建議定期定額投入金額

每月 1,000 元即可開始，若預算更高，可依資金狀況調整。重點是「持續投入」與「保持紀律」

如果想要開戶，目前新光證券的開戶好禮最多，新戶贈送證券期貨手續費折抵金 3000 元，幾乎是類現金的概念。

也可以參考 雲投資證券開戶彙整 ，有更簡潔完善的資訊分享，包含特色、開戶禮等。

• 2025 最新證券戶推薦：手續費、開戶禮及台美股定期定額

(資料來源：各券商，最新資訊以各券商為主。資料整理：Win 投資)

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