009802ETF介紹

009802 ETF，即富邦台灣旗艦動能 50 ETF，

是由富邦投信推出的一款專注於台股中大型市值企業的 ETF

經選台股 50 檔企業，涵蓋航運、金融保險、電子業等。

圖片來源：富邦投信 。資料整理：雲投資

圖片來源：富邦投信

009802 追蹤指數

009802 追蹤指數：臺灣指數公司台灣上市上櫃旗艦動能 50 指數。

009802 追蹤指數調整頻率：一年兩次(3、9 月)，且每次指數調整最多 24 檔。

009802 的費用

富邦台灣旗艦動能 50 (009802) ETF 的費用結構如下：

009802 ETF 的特色

009802 ETF 是一檔聚焦於台灣股市的大型股 ETF，

特色是捕捉台灣大型股的趨勢和股價成長動能，

期望能給予超越大盤的增益收益，同時降低波動。

這檔 ETF 主要有以下幾個特色：

• 強大公司： 聚焦於台股發行市值前 200 大企業，掌握台股中大型企業。
• 強勁產業：隨市場變化每 2 年調整一次
• 強勢個股：  排除市場上漲多的個股，再以趨勢產業個股 Alpha 排序選股，抓住產業輪動機會
• 成分股 :成分股著重於捕捉台灣大型股的趨勢和股價成長動能，期望能給予超越大盤的增益收益，同時降低波動

009802 ETF 優勢

009802 是根據當前市場趨勢，

在 AI 熱潮持續延燒的情況下，兼顧獲利性、穩定性和現金流的特性

優點如下 ：

• 專注於投資台股中大型市值企業或領導廠商，具有高獲利性、高穩定性
• 近年來 AI 熱潮持續延燒，台股市場成長前景樂觀
• 採取季配息方式，可增加投資人穩定的現金流
• 高股息 + 市值動能，以市值動能標的作為核心資產，追求長期投資效益，避免聚焦股息收益而忽略資本增值
• 排除高波動股票，降低投資組合的整體波動性
• 精選強勢產業中的領先企業，掌握市場趨勢

009802 ETF 劣勢

009802 ETF 作為一檔聚焦台股市場的 ETF，存在一些需要投資人留意的潛在風險。

• 投資地區主要於台股，可能有單一國家風險及地緣政治風險，市場表現不佳時，波動幅度可能較大。
• 風險報酬等級為 RR4，適合具有較高風險承受能力的投資人，不太適合對於風險容忍度較低的投資者則
• 有 56.74% 投資集中於電子業，有單一產業風險

009802 ETF 兩大策略

1.核心配置

核心配置聚焦於低波動、流動性佳、具備收益能力且能長期持有的主流領頭族群，

這些企業通常是各產業的龍頭，營運穩健，能夠提供較為穩定的回報。

2.衛星配置

衛星配置則著重於掌握趨勢、具備波動性但能抓住機會、創造金流的攻擊型產業。

這些產業可能具有較高的成長潛力，但同時也伴隨著較高的風險。

009802 選股邏輯

富邦旗艦 50 ETF(009802)追蹤「台灣旗艦動能 50 指數」，

其選股邏輯主要分為以下四個步驟：

一、樣本篩選

從台灣上市櫃公司中，選取市值排名前 200 大的企業，並確保其流動性符合標準。

流動性篩選 :

最近 12 個月成交金額總額排名前 20%。

最近 12 個月至少有 8 個月自由流通轉率達 3%

二、指標篩選

對上述企業進行以下篩選：

• 稅後淨利 ：最近一季稅後淨利為正值。
• 波動度 ：以最近一年的還原股價波動度為基準，剔除波動度最高的 20%企業。
• Beta 係數 ：最近一個月的 Beta 值為正數，表示與大盤同向波動。

Beta 值(β 值)是用來衡量 一檔股票跟大盤(整體市場)走勢的關係 ，

簡單來說，就是 這檔股票的波動性跟市場相比是更大還是更小 。

✅ Beta = 1：這支股票的波動跟大盤差不多，市場漲 5%，它大概也漲 5%；市場跌 3%，它大概也跌 3%。

✅ Beta > 1：這支股票的波動比大盤還大，市場漲 5% 時，它可能漲 8%；市場跌 3% 時，它可能跌 6%。這種股票就像愛刺激的你，市場有變動時，反應特別激烈。

✅ Beta < 1：這支股票的波動比大盤還小，市場漲 5% 時，它可能只漲 2%；市場跌 3% 時，它可能只跌 1%。這種股票比較穩健，就像比較冷靜的朋友。

✅ Beta < 0(負數)：這支股票跟市場走勢相反，大盤漲，它跌；大盤跌，它漲。例如某些避險資產，可能會出現這種情況。

在 009802 的選股邏輯中，只會選 Beta 值「大於 0」的股票 ，

也就是說，這些股票的走勢要跟市場同步，不能是完全反向的。

這樣 ETF 才能確保它的股票不會跟大盤對做，而是可以跟著市場趨勢成長。

三、動能分數計算

對通過上述篩選的公司，計算其最近一個月的 Alpha 值，作為動能分數。

Alpha 值 是用來衡量個股相對於市場的超額報酬。

在 009802 的選股邏輯裡，Alpha 值 是用來衡量股票「超額報酬」的指標。

簡單來說，就是這檔股票在最近一個月的表現，是否比市場平均表現還要更好。

想像你在學校考試，大家的平均分數是 80 分，但你考了 90 分，

這代表你的表現比平均水準好 10 分。這 10 分就可以類比成 Alpha 值——你的「超額表現」。

富邦 009802 這檔 ETF 在選股時，會計算各家公司最近一個月的 Alpha 值。

只有那些 Alpha 值較高、表現優於市場平均的股票，才有機會被選進來。

這樣做的目的，是希望挑選出「最近一個月漲勢較強」的股票，提升 ETF 的成長動能。

四、成分股選取

將動能分數距離平均值超過一個標準差的公司排除，並考量產業平衡，最終選出 50 檔成分股。

值得注意的是，由於選股過程完全依據上述量化標準，

因此即使是市值最大的 台積電(2330)，

若在特定期間內未符合動能指標，也可能未被納入成分股。

009802 的前十大成分股

富邦台灣旗艦動能 50 (009802) ETF 追蹤台灣旗艦動能 50 指數，

成分股包含在台灣掛牌的中大型市值股票，主要鎖定在台灣掛牌的股票，

其中電子業佔比 56.74%、金融保險 22.50%、航運業 6.27%

以下列出 009802 成分股：

資料來源:富邦投信 資料整理:雲投資

009802 配息

1. 009802 採用季配息發放
2. 每年三月、六月、九月、十二月進行配息
3. 引入 收益平準金機制 ，避免配息被稀釋，確保投資人有穩定的現金流

收益平準金 是什麼？

為了避免配息時因單位數增加而被稀釋，

當有新的資金加入基金時，必須按照新資金佔未分配股息的占比，

提撥同等比例的本金到「收益平準金帳戶」。

延伸閱讀：

收益平準金 是什麼？要課稅嗎？收益平準金解析

009802 ETF 透過行業動能篩選因子策略，

從市值前 200 大企業中，選出具有趨勢力、續航力、恢復力的 50 檔強勢股，

該 ETF 選股邏輯為大型股股價延續性較強，不需要頻繁換股，

只需選擇 2 月與 8 月的強勢股，在 3 月與 9 月進場換股，且每次換股不超過 24 檔。

這樣的換股機制有助於降低交易成本。

不過行業動能篩選策略可能無法完全捕捉所有市場機會，

某些具有潛力的個股可能無法被納入投資組合

圖片來源：富邦投信

009802 值得買嗎？

009802 富邦台灣旗艦動能 50 ETF 是富邦投信於 2025 年 2 月 24 日至 26 日公開募集的一檔 ETF，

主要追蹤「台灣旗艦動能 50 指數」。這檔 ETF 的設計旨在投資於台灣中大型市值企業，

特別是電子業、金融保險和航運業等領域，以捕捉市場趨勢和強勢成長的機會。

該 ETF 的投資集中於台灣市場，且 56.74%的資產配置在電子業，這使其面臨單一產業和地緣政治風險

009802 是一個穩定的選擇，尤其適合長期投資者，且適合看好台灣為發展者；

但如果你對短期波動較為敏感，或是對台股未來發展不確定，可能需要謹慎考慮

009802 怎麼投資買？

009802 怎麼投資買？

只要有證券戶頭，就可以零股下單或者是整股買賣。

至於哪個證券戶比較好呢？

目前新光證券的開戶好禮最多，可作為優先選擇，

也可以參考 雲投資證券開戶彙整 ，有更簡潔完善的資訊分享，包含特色、開戶禮等

009802 常見問題

為什麼沒有將「台積電」納入投資組合?

根據 富邦投信 表示，

傳統的市值型 ETF 容易重壓單一產業與單一個股，

例如台積電在台股中的權重極高，這使得投資組合過度集中，風險相對較高。

此外，市場趨勢並非始終聚焦於單一產業，而是不斷輪動。

若投資組合過度集中，將錯失其他產業的成長機會。

009802 ETF 的選股策略是依據產業動能及個股動能進行選取。

這意味著，它會關注哪些產業正在崛起，哪些個股在這些產業中表現強勁。

值得注意的是，台灣旗艦動能指數過去多期也曾選入台積電，

未來換股時將依指數規則視盤勢條件擇時納入台積電。

這表明，009802 ETF 並非完全排除台積電，而是會根據市場狀況和選股策略進行調整。

延伸閱讀：

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