對於想要布局美股龍頭、但又傾向於「一籃子」分散風險的投資人來說，台股市場中「美股 ETF」是不錯的選擇。

針對美股投資，我們常看到兩種主要的策略：廣泛捕捉龍頭(如 009813)或是極度集中於尖牙科技股(如 00757)。

同時，009811 (統一美國 50 ETF) 也同樣鎖定 50 檔美股龍頭。

009813 vs. 009811：50 檔龍頭優缺點

009813 追蹤「標普 500 卓越 50 指數」，而 009811 追蹤「NYSE 美國 50 指數」。

兩者同樣鎖定 50 檔美股龍頭，前十大持股也高度重疊，如 NVIDIA、Apple、Microsoft、Amazon 等。

在費用上，兩者也相當接近。

主要的潛在差異會落在指數編製的細微規則上，

以及兩檔 ETF 在規模擴大後，經理費和保管費的分級優惠是否能確實降低整體費用。

009813 vs. 009811 比較表

(資料來源：貝萊德 、統一投信 )

一、 009813 與 009811 同質性高

這兩檔 ETF 在策略上可謂是高度同質化。

它們都瞄準了當前美股市場的核心趨勢——大者恆大，透過選取 50 檔最具市場影響力的龍頭企業，

來最大化參與美股的成長動能。

從前十大成分股來看，兩者的成分股名單高度一致，皆是以 NVIDIA (輝達)、Microsoft (微軟)、Apple (蘋果) 和 Amazon (亞馬遜) 等科技巨頭為基石

二、009813 與 009811 品牌背景

009813 擁有貝萊德 iShares 這個全球最大的 ETF 發行商背景。

貝萊德 iShares 擁有近 30 年的投資經驗，管理資產規模達 4.8 兆美元。

這種原廠直送 的全球領航品牌信賴度，對於追求國際級專業的投資人來說，可能更具吸引力。

009811 則是由本土的統一投信發行。

其次，兩者的追蹤指數分別來自 S&P Dow Jones (標普 500 卓越 50 指數) 和 NYSE (NYSE 美國 50 指數)。

雖然目標都是選出 50 檔龍頭，

但指數編製公司和規則的細微差異，例如季度/年度調整的時點、市值排名門檻的計算方式等，

可能會導致兩檔基金在追蹤誤差和成分股邊緣的選擇上產生細微的差異

三、009813 與 009811 費用

在費用方面，兩者在較小規模時的經理費是完全相同的，皆為新臺幣 150 億元(含)以下時按每年 0.35% 計算

然而，保管費的設計展現出差異：

• 009811 的保管費最低為 0.10% (規模大於 150 億時)。

• 009813 採用更細緻的四級制，當資產淨值超過新臺幣 300 億元時，保管費率可降至每年 0.08%。

對於期望基金長期成長、規模持續擴大的投資人來說，009813 在超大規模下的總費用率具備更強的競爭優勢

四 、009813 與 009811 收益分配

兩檔基金皆為半年配。

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(資料來源：貝萊德 、統一投信 )

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009813 與 00757：市值 vs. 平均權重

權重計算方式的不同，直接決定了兩者在市場波動時的表現特性，也解釋了它們在風險等級上的差異。

一、009813：市值加權，與大盤趨勢更貼合 

009813 採用流通市值加權法。

這意味著市值越大的公司(例如 Nvidia、微軟、蘋果)，在基金中的權重就越高。

這種方法使得基金表現與當前美股市場「大者恆大」的趨勢高度一致。

如果這少數幾家巨頭持續領漲，009813 將能高效捕捉漲幅。

但反過來說，如果龍頭股遭遇重大逆風，基金淨值受到的衝擊也會非常大。

儘管如此，009813 的風險收益等級為 RR4，屬於中高風險，適合能承擔適度風險的投資人。

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二、00757：平均權重，高波動集中爆發 

00757 採用平均權重法。這讓每一檔成分股，不論其市值大小，都能夠「貢獻其成長力道」，

這能避免超大市值企業過度稀釋較小但高成長企業的影響力。

然而，由於 00757 的成分股數量極少(目前為 10 檔)，其指數表現易受單一個股股價波動影響。

這種極度集中的策略，使其被歸類為 RR5 的最高風險等級，適合能承受較高風險的投資人

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投資美股 50 檔與 10 檔的選擇

這兩檔 ETF 最根本的差異，體現在 集中度 和 產業分散性 上。

009813 追蹤「標普 500 卓越 50 指數」，

目的在於捕捉美股中市值最大的 50 家卓越企業，涵蓋了資訊科技、通訊服務、金融、非必須消費等多元產業，

整體配置相對分散於不同經濟領域，風險等級為 RR4。

然而，009813 採用「市值加權」，

這意味著基金的表現將嚴重依賴前幾大科技巨頭(如 NVIDIA、微軟、蘋果)的漲跌。

00757 則採取極度集中的策略，追蹤的 FANG+ 指數成分股 最低下限僅 10 檔。

如果投資人追求的是極致的科技爆發力與高風險下的潛在超額報酬，

且能承受單一個股波動的劇烈影響，那麼 00757 可能更貼近需求。

但如果投資人希望在掌握美股龍頭成長動能的同時，還能在產業上稍作分散，並維持相對穩健的風險(RR4)，

那麼 009813 是一個更具「旗艦戰隊」概念的選擇。

009813 與 00757 費用

長期投資中，費用率是侵蝕報酬的重要因素

00757 的總費用率(1.03%)明顯高於 009813 的初始總費用率(0.49%)。

對於重視長期持有成本的投資人來說，009813 在費用上更具成本效益，

尤其其費用結構隨著基金規模擴大會進一步降低

009813 009811 與 00757 哪一檔可以買？

這三檔 ETF 都專注於美股的頂尖企業，但它們的投資邏輯和風險屬性卻大不相同。

因此，「哪一檔可以買」的答案，並非是單一的 ，

而是完全取決於你作為投資人所能承受的 風險等級 、你追求的 報酬目標 ，

以及你對 費用 和 配息 的考量。

1. 追求極致爆發力：00757

如果你是 積極型投資人 ，願意承擔最高風險(RR5)，並追求集中押注於尖端科技的爆發性成長

2. 追求穩健龍頭配置：009813 與 009811

如果你是 穩健型投資人 ，希望掌握美股市場「大者恆大」的趨勢，

但又希望在產業上有所分散，這兩檔聚焦 50 檔龍頭的 ETF 會是你的選項。

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