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打開財報,映入眼簾的第一頁往往是資產負債表。
不論是財報分析師或一般投資人,都視為財務健全度的重要指標。
然而,資產負債表不僅能反映企業的財務狀況,更蘊藏著投資獲利的關鍵線索。
資產負債表猶如企業的財務體檢報告,揭露公司擁有的資產、所負債務,以及股東權益。
資產代表企業擁有的資源,包括現金、應收帳款、存貨、固定資產等;
負債則代表企業所欠的款項,包括應付帳款、短期借款、長期負債等;
股東權益則是股東對企業的投資,包括普通股、資本公積等。
許多人看到財報就頭痛,覺得一堆數字看不懂,也不知道怎麼用。
其實財報就像一本故事書,只要你懂得想像力,就能解讀其中的奧秘。
舉例來說,應收帳款高,一般人可能會直覺認為不好,代表企業收不到錢。
但換個角度想,應收帳款增加,可能代表企業營收也跟著提高了,
所以,看財報數據時,不能只看表面,要懂得聯想背後的意義。能解讀其中的奧秘。
每一個會計科目背後,都代表著企業的某個行為或決策。
例如,存貨增加,可能代表企業正在擴大生產規模;
應付帳款增加,可能代表企業正在採購更多原料或設備。
因此,看財報時,要懂得問為什麼?這個科目為什麼會增加或減少?背後的理由是什麼?
一開始看財報可能會覺得很困難,但只要多多練習,就能逐漸掌握訣竅。
以下提供一些常見的資產負債表會計科目,以及該如何去聯想:
代表企業的短期流動資金,可用來支付日常營運費用或償還短期債務。
有時候不能只看這個科目就代表所有的現金,
有些公司放在定存,但會計科目是「按攤銷後成本衡量之金融資產」,
這也是一種現金。
代表企業向客戶銷售商品或服務,尚未收取的款項。
一般來說,應收帳款授信期間會根據企業的產業、客戶特性、銷售模式等因素而有所不同。
大部分企業的應收帳款授信期間落在 60 至 90 天之間。
若應收帳款超過 90 天尚未收回,就有可能轉成呆帳。
應收帳款增加,可能代表企業營收提高;
應收帳款周轉天數是指企業平均需要多少天才能收回一筆應收帳款,
應收帳款周轉天數越高,表明企業收款效率越低,
這時候就要考慮會不會是客戶信用狀況惡化,導致客戶延遲付款。