00403A 是什麼？基本資料一次看清楚

這不是追蹤台灣 50 指數的被動型 ETF，

而是由基金經理人主動操盤、隨時可調整持股的主動管理型產品。

基金經理人張哲瑋：17 年資歷，操盤成績怎麼樣？

主動式 ETF 最關鍵的變數就是「人」。

買 00403A 之前，得先去看經理人目前管理的兩檔基金過去績效。

張哲瑋目前同時管理兩檔台股主動基金，以下是截至 2026/4/17 的官方績效數字：

統一大滿貫基金(A 類型)

統一台灣動力基金(A 類型)

比較值得注意的是 三年和五年的長期數字 。台灣動力基金近 5 年累積將近 293%，大滿貫也有 212%，

兩者都跑贏同期台股大盤，說明經理人的選股在多空交替的完整市場週期裡，

確實有能力創造比指數更高的長期報酬。

不過，年化標準差達到 25–27%，波動幅度不小。

遇到台股大跌的年份，這兩檔基金的回撤也會比 0050 更深。

能承受高波動、並且打算長抱 3 年以上，才是這類基金適合的持有心態。

00403A 成立後，我會用同樣的標準追蹤：

看它的長期年化報酬是否持續超越 0050，以及回撤幅度是否控制在合理範圍內。

00403A 選股策略：三層「汰弱升級」架構

這是整篇最值得花時間理解的部分。

0050 的邏輯很簡單：市值前 50 大就全買，市值排幾，持股比重就多高。
00403A 的邏輯完全不同，分三層運作：

另外有一個細節很重要：單一持股上限 30%。

這讓台積電等超強龍頭可以拿到更高的比重——多頭時攻擊力更強；

但若這類龍頭股大幅修正，集中持股的損失也可能比一般主動 ETF 更深。這是一把雙面刃，高報酬潛力和高集中風險是一體兩面。

換股頻率也跟 0050 完全不同。
0050 每季才調整一次；00403A 的經理人每天都在監測市場，

有需要隨時可以換股，不必等到固定時間點。

00403A 配息機制：季配 + 平準金

收益平準金 是什麼概念？

當大量新資金湧入時，若沒有這個機制，

配息會被「稀釋」——新投資人分走了舊投資人累積的收益。

有了平準金，每個持有單位拿到的配息金額才能保持穩定。

⚠️ 特別提醒：剛成立就買進的投資人，前 180 天不會有配息，要有等待期的心理準備。

00403A 預計成分股：有哪些產業龍頭？

這份清單呈現出明顯的 AI 基礎建設脈絡——

從晶圓代工、伺服器零組件、散熱到電源，幾乎就是台灣 AI 供應鏈的縮影。

⚠️ 注意：以上為募集階段的示意持股，正式建倉後的實際配置可能完全不同，請以統一投信官網最新持股揭露為準。

預計產業配置比重

這個配置比重說明了一件事：
00403A 本質上是一檔 高度科技成長型 的投資組合，接近九成都在電子科技族群。
如果你的現有持股已經非常集中在半導體，
再加碼 00403A 並不會帶來額外的分散效果，這點要想清楚。

00403A vs 00981A 比較

這兩檔都是統一投信的主動式 ETF，很多人以為差不多，其實定位差很多。

三個關鍵差異，你不能忽略：

差異一：單一持股上限 30% 

00403A 取得金管會躍進計畫的專案優惠，
這讓台積電等超強龍頭可以拿到更高的比重——多頭時攻擊力更強。
但反過來，若台積電大幅修正，單一個股的重押風險也更集中。

差異二：配息月份剛好錯開，可以組合搭配

00403A 在 1、4、7、10 月配息；00981A 在 3、6、9、12 月配息。
兩者合購，就能做到每季都收到一次現金流，等同每三個月領一次息。
如果你重視現金流又想同時持有兩檔主動 ETF，這個設計值得注意。

差異三：策略風格不同，不是重複布局

00403A 的底層邏輯是「市值型基礎 + 主動升級」——先穩再攻；
00981A 的邏輯是「創新成長導向」——直接從題材面選股。
前者適合想要接近 0050 但追求超額報酬的人；
後者更適合有主動成長股投資偏好的人。

我的 Take Away：

這兩檔不是替代關係，而是可以互補的組合。
如果你只能選一檔，考量風格穩健度，00403A 更接近「升級版 0050」；
如果你已有 00981A，00403A 可以作為配息月份補位、策略分散的第二部位。
兩者加在一起，每個月幾乎都有息可領，又保有主動選股的成長潛力。

00403A vs 0050：值得多付費嗎？

0050 有一個結構性限制——它必須跟著台灣 50 指數走。
台積電市值在台股佔比超過五成，自然在 0050 的權重也超過五成。
這不是選擇，是指數設計使然——只要台積電走弱，你完全無法迴避。

更關鍵的是：近 3 年台股市值第 51–200 名的企業中，
有 27 檔個股的漲幅超越了台積電。
0050 因為指數邊界，先天就抓不到這些機會；
00403A 的選股池涵蓋市值前 200 大，有機會提前卡位這類「新神山」標的。

費用率差距是關鍵變數

0050 費用率約 0.43%，00403A 尚未公告但主動式通常落在 0.8–1.6% 之間，
每年差距約 0.4–1.2 個百分點。
30 年複利下來，這個差距對總資產的影響相當可觀。
但只要 00403A 每年能比 0050 多賺超過費用差，這筆錢就值得付。

0050 是「不需要動腦的正確答案」——穩定、便宜、透明，
20 年以上的歷史績效白紙黑字，新手首選毫無疑問。
00403A 是「有條件的更好選擇」——條件是經理人選股能力持續勝過大盤。
這件事主動基金不保證能做到，特別是在熊市年。

 投資前請注意這 4 件事

00403A 掛牌時程與首次配息規劃

掛牌時間與募集資訊

首次配息預計時程

剛成立就申購的投資人，前半年沒有配息，
第一筆息最快要等到 2026 年 11 月才會入帳。
如果你是以領息為主要目的，這段等待期要提前納入規劃。

 00403A 怎麼投資？實際操作步驟

00403A 是上市掛牌的 ETF，在任何有提供股票交易的證券戶都可以買。

我個人的做法通常是：主力部位用定期定額慢慢累積，
有特別看好的時機點(例如台股大跌後)再加碼一筆進場。

⚠️ 投資風險提示：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。股票與 ETF 投資有賺有賠，過去績效不代表未來表現。投資前請審慎評估自身風險承受能力。WIN 投資網站不對任何投資損失負責。

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