2025 年 新台幣匯率暴力升值，金融市場劇烈震盪，也讓壽險業者匯損大增，

因為壽險公司持有的大多是長期美元資產。

而為了避免受到台幣升值太大的衝擊，

近期主管機關宣布，允許壽險業者釋出過往特定保單多提存的責任準備金 40%，

並可自由選擇將其列入外匯準備金或稅前盈餘。

這也不是主管機關第一次出手幫壽險業解套，

2022 年時，許多壽險業淨值大降低，金融業中有壽險者影響最大，

因為壽險業的投資部位非常大，其中債券部位占比很大，

升息後的未實現損失相當驚人，

所以市場傳出「2023 年壽險業能不能發股利 ?」

投資金融商品有太多的未實現損失時，

會讓股東權益表上的其他權益淨額為負數，

這時須再提同數額的特別盈餘公積，

多出來的部分才能配現金股利。

白話文意思就是，

未實現投資損失 > 未分配盈餘，不能配息。

所以才會引起市場恐慌：還能配息嗎？

 2022 年金管會解套壽險業淨值太低的方法：透過資產重分類

壽險業這麼大的金融機構，當年淨值大幅下降甚至是成了負數，

當然不可能放任不管，金管會與投資人都相當關切這件事情，

因此當淨值嚴重縮水時，

此時提出一個解法：將金融商品重分類。

壽險業這麼大的金融機構，淨值大幅下降甚至是成了負數，

當然不可能放任不管，金管會與投資人都相當關切這件事情，

因此當淨值嚴重縮水時，

此時提出一個解法：將金融商品重分類。

原本的金融商品未實現損益分類在其他綜合損益

這是什麼意思？

壽險業將很多金融商品分類在「透過其他綜合損益按公允價值投資」

以及「採用覆蓋法重分類之其他綜合損益」

這兩者是有關投資的金額，

而且是放在權益變動表，

當這兩個會計科目金額為負數，就會讓股東權益 (又稱淨值) 下降。

於是，金融商品的未實現損失，會導致會讓淨值下降的原因在這裡，

而對於股利政策而言，

未實現投資損失 > 未分配盈餘 不能發股利。

簡單來說，假設今天某一間壽險業賺了 500 元，

但是有未實現投資損失 700 元，

此時就無法發股利了。

對主管機關而言，

依據保險法第 149 條規定，資本嚴重不足的公司，

必需在期限內改善，否則 90 天內由政府接管、勒令停業或解散

將金融商品從權益變動表移除，就不會影響淨值了

上述可知，淨值太低的話，

股東拿不到股利、主管機關可能要接管壽險業，

由此可知事情的重大性，

因此後來提出改變會計科目，

也就是說將原本放在 權益變動表上移除，

改成 按攤銷後成本。

按攤銷後成本衡量之金融資產是屬於資產類，跟權益類無關，

這樣就不是出現在 權益變動表上，也就不會影響淨值的波動

2025 年允許壽險業將責任準備金 40%列入外匯準備金或稅前盈餘

 

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